群益证券:予中芯国际(00981)“买入”评级 目标价11.5港元
来源:    点击:   发布时间:2019-06-10 18:17

   

群益证券发表研报,予中芯国际(00981)“买入”评级,目标价11.5港元。该行还预计公司19/20年可实现净利润0.19亿/0.57亿美元,同比下降86%/增长205%,EPS分别为0.004美元和0.011美元。   该行表示,作为国内晶圆制造龙头企业,公司承载大陆半导体产业自主可控的期待,公司14nm完成客户验证进入量产阶段,未来增长的空间依然较大。且公司目前港股对应2019年PB1.1倍,具有一定的安全边际,公司宣布从美国退市转向场外市场也有利于港股需求的增加带动其估值的提升,评级“买入”。   报告显示,公司1Q19业绩下滑反映行业景气低迷。期内公司营收为6.7亿美元,同比下降19.5%,环比下降15.1%,一方面反映半导体产业景气下行的行业问题,另一方面1H18公司专利授权收入较多,扣除该影响,公司1Q19收入同比下降7.5%。报告还称,2Q19业绩或继续筑底。公司预计2Q19实现收入7.83-7.96亿美元,环比增长17%至19%,剔除授权收入同比下滑5%至6.6%。